ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
[financial management; FM] — система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств.
Основной целью финансового менеджмента является максимизация рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные материальные интересы собственников его капитала. В процессе реализации этой основной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:
1) обеспечение предприятия достаточным объемом финансовых ресурсов для его постоянного развития;
2) обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;
3) оптимизация денежного оборота и поддержание постоянной платежеспособности предприятия;
4) обеспечение максимизации прибыли предприятия за счет эффективного использования его активов;
5) обеспечение минимизации уровня финансовых рисков в деятельности предприятия.
Функции финансового менеджмента на предприятии определяются системой стоящих перед ним задач. Основными функциями финансового менеджмента являются:
1) исследование внешней экономической среды и
прогнозирование конъюнктуры финансового рынка;
2) разработка финансовой стратегии предприятия;
3) анализ и планирование финансовой деятельности предприятия;
4) принятие решений по финансовым аспектам операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия;
5) принятие инвестиционных решений, обеспечивающих наиболее эффективные пути развития предприятия;
6) эффективное взаимодействие с государственными органами, операторами и субъектами инфраструктуры финансового рынка по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;
7) координация и контроль за исполнением управленческих решений в сфере финансовой деятельности предприятия.
Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент имеет свою систему конкретных объектов управления. К числу основных таких объектов относятся активы и капитал предприятия, его денежные потоки и финансовые ресурсы, реальные и финансовые инвестиции, риски и т.п. С учетом объектов финансового управления на предприятии выделяют следующие основные направления финансового менеджмента:
1) формирование необходимого объема активов и оптимизация их состава;
2) формирование необходимого объема капитала и оптимизация его структуры;
3) управление денежным оборотом предприятия по различным сферам его деятельности — операционной, инвестиционной, финансовой;
4) управление оборотными активами в целом и в разрезе отдельных их элементов;
5) управление внеоборотными активами;
6) управление реальными и финансовыми инвестициями;
7) управление формированием финансовых ресурсов за счет собственных внутренних и внешних источников;
8) управление привлечением заемных средств;
9) управление финансовыми рисками;
10) управление финансовым состоянием и предотвращение угрозы банкротства.
Конкретизация отдельных направлений финансового менеджмента в значительной степени определяется отраслевыми особенностями деятельности предприятий, а также их организационно-правовыми формами. Так, отраслевые особенности деятельности предприятий вызывают существенные различия в продолжительности их операционных циклов, капиталоемкости производственной деятельности, структуре формируемых активов, составе финансовых рисков и т.п. Организационно-правовые формы деятельности предприятий вызывают существенные различия в объеме и структуре используемого капитала, источниках формирования финансовых ресурсов, порядке распределения чистой прибыли, формах осуществления финансового контроля и т.п.
С учетом этих особенностей функции и направления финансового менеджмента должны быть конкретизированы на каждом предприятии.