Главная » Словари бухгалтера и финансиста » Словарь-справочник финансового менеджера, И.А. БЛАНК » ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ 

[monetary assets, cash] — совокупная сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). В современной хозяйственной практике совокупные денежные активы предприятия подразделяются на следующие виды (рисунок 16):

Состав совокупных денежных активов предприятия

Рисунок 16. Состав совокупных денежных активов предприятия.

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы призваны обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот должен осуществляться в соответствии со специально разрабатываемой финансовой политикой управления денежными активами.

Для оценки обеспеченности предприятия денежными активами и их оборота используют следующие основные показатели:

а) средний остаток денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Он определяется по следующей формуле:

Формула определения  среднего остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

Д1….n — остаток совокупных денежных активов на конец отдельных внутренних периодов (обычно на конец каждого месяца);

n— количество внутренних периодов (месяцев) в общем рассматриваемом периоде.

б) общее поступление денежных активов в рассматриваемом периоде (РДА). Оно определяется по формуле:

Формула определения общего поступления денежных активов в рассматриваемом периоде (РДА)

Где ПДАо – поступления денежных средств от операционной (производственно-коммерческой) деятельности;

ПДАи — объем поступления денежных средств от инвестиционной деятельности;

ПДАф — объем поступления денежных средств от финансовой деятельности.

в) общее расходование денежных активов или объем платежного оборота (РДА). Этот показатель рассчитывается по формуле:

РДА = РДАо + РДАи + РДАф,

где РДАо —объем расходования денежных средств в процессе операционной (производственно-коммерческой) деятельности;

РДАи — расход денежных средств (инвестиционных ресурсов в денежной форме) в процессе инвестиционной деятельности;

РДАф —расход денежных средств в процессе финансовой деятельности.

г) Уравномерность поступления денежных активов (РПда). Этот показатель определяется по формуле:

Формула определения общего поступления денежных активов в рассматриваемом периоде (РДА)

где ПДА — средний размер поступлений денежных активов по отдельным этапам рассматриваемого периода;

ПДАn — поступление денежных активов по конкретным этапам рассматриваемого периода;

n — число этапов в рассматриваемом периоде.

д) коэффициент равномерности поступления денежных активов (КРПда). Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Формула определения коэффициента равномерности поступления денежных активов (КРПда)

Где РПда – равномерность поступления денежных активов;

ПДА—средний размер поступления денежных активов по отдельным этапам рассматриваемого периода.

е) коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале (КУда). Этот показатель определяется по формуле:

Формула определения коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале (КУда)

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

ж) средний период оборота денежных активов в днях (ПОда). Расчет этого показателя производится по формуле:

Формула расчета среднего периода оборота денежных активов в днях (ПОда)

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

РДАод — однодневный объем расходования денежных активов в рассматриваемом периоде.

з) количество оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде (ЧОда). Этот показатель вычисляется по формуле:

Формула расчета количества оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде (ЧОда)

Где РДА — общее расходование активов в рассматриваемом периоде;

ДА — средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде.

Общая оценка обеспеченности и оборота совокупных денежных активов предприятия может быть детализирована в разрезе отдельных элементов этих активов — денежных средств в национальной валюте; денежных средств в иностранной валюте; краткосрочных финансовых вложений.